Hedge Cambial: NDF - Contrato a Termo de Moedas

Derivativo Cambial - NDF

Especule e proteja-se contra a variação cambial com o derivativo cambial: Contrato a Termo de Moeda

Contrato a Termo de Moeda

Na Abrão Filho, você conta com derivativos cambiais, para atender suas expectativas quanto ao risco de mercado de seus compromissos ou investimento em moeda estrangeira.

O que é o Contrato a Termo de Moeda

O Contrato a Termo de Moeda, também conhecido como NDF (Non-Deliverable Forward), é uma operação de compra ou venda de moeda estrangeira para liquidação em data futura sem entrega física da moeda. Nas paridades mais comuns, como USD/BRL e EUR/BRL, as partes acordam uma cotação para o vencimento; a liquidação é financeira em reais, calculada pela diferença entre a taxa pactuada e a cotação de referência no vencimento. Trata-se de um instrumento utilizado tanto para gestão de risco cambial quanto para estratégias de exposição, ajustado à capacidade econômica do contratante.

Características e funcionamento

Ao contratar um termo de moeda as partes definem o valor nocional, o prazo de vencimento e a taxa cambial acordada. Na data de liquidação não há entrega física da moeda: o pagamento é feito em reais com base no ajuste entre a taxa contratada e a cotação de referência (normalmente PTAX). Por ser um instrumento nocional, o resultado é um ajuste financeiro que pode gerar pagamento ou recebimento, conforme a variação cambial entre a contratação e o vencimento.

Vantagens e aplicações

Proteção, alavancagem e gestão de risco cambial para empresas e investidores.

Como funciona a operação

A operação começa com a avaliação da exposição e definição dos termos: paridade, notional e data de vencimento. Em seguida ocorre a formalização do contrato a termo com a taxa acordada. No vencimento, a referência de liquidação é consultada e aplicado o ajuste financeiro em reais entre a taxa pactuada e a cotação de referência. O processo permite ajustar posições cambiais sem movimentação física imediata da moeda, respeitando as condições contratuais e requisitos regulatórios aplicáveis.

Segurança, conformidade e orientação

Operar com contratos a termo exige transparência sobre custos, prazos e riscos envolvidos. É recomendável contar com orientação técnica para avaliar adequação ao perfil financeiro e às obrigações contratadas, além de verificar conformidade com regras e tributações aplicáveis. A atuação com clareza e documentação apropriada reduz incertezas e facilita a gestão das exposições, sem promessas de resultado financeiro específico.

Público-alvo e quando utilizar

Instrumentos a termo são indicados para importadores, exportadores, empresas com recebimentos ou pagamentos em moeda estrangeira, investidores e outros agentes que buscam proteger-se de oscilações cambiais ou estruturar exposição em determinado prazo. Também são utilizados por quem deseja alavancar posições sem movimentação física imediata. A contratação deve considerar capacidade econômica, horizonte temporal e objetivos de gestão de risco.

Saiba mais sobre o serviço

Se deseja entender como um contrato a termo pode se aplicar à sua situação, converse com nossos especialistas para uma análise personalizada. Oferecemos avaliação do perfil de risco, explicação dos custos e das variáveis que influenciam a operação, e apoio no processo contratual. A decisão sobre a contratação deve considerar objetivos específicos e orientação especializada.

Contrato a Termo Simples

O Contrato a Termo de Moeda, também conhecido como NDF (Non-Deliverable Forward), é uma operação de compra ou venda de moeda estrangeira, em data futura, nas paridades USD/BRL e EUR/BRL, por uma cotação futura, de acordo com o prazo de vencimento do derivativo (Contrato a termo simples).

A liquidação financeira dá-se em reais (BRL), pela diferença, entre a paridade do futuro (foward) do dia da contratação do instrumento cambial, e a cotação de referência na data do vencimento, utilizando o fechamento da PTAX venda do dia anterior.

A operação permite proteção contra oscilações de moeda sem a formalização de um contrato de câmbio no fluxo à vista, ou seja, D0-D2.

Sem valor Mínimo ou Máximo

A contratação do instrumento “à termo”, se dá sem patamares mínimos e máximos pré estabelecidos, bastando apenas a capacidade econômica do preponente.